کاسٹنگ ایلومینیم الائے فیوچرز اور آپشنز درج ہیں: ایلومینیم انڈسٹری چین قیمتوں کے نئے دور کا آغاز کر رہی ہے

27 مئی 2025 کو، چائنا سیکیورٹیز ریگولیٹری کمیشن نے باضابطہ طور پر رجسٹریشن کی منظوری دی۔ایلومینیم مرکبشنگھائی فیوچر ایکسچینج میں فیوچرز اور آپشنز، چینی ڈیریویٹو مارکیٹ میں داخل ہونے کے لیے ری سائیکل شدہ ایلومینیم کے ساتھ دنیا کی پہلی فیوچر پروڈکٹ کو نشان زد کرتے ہوئے۔ یہ اقدام نہ صرف ایلومینیم انڈسٹری چین کی قیمتوں کے تعین کے طریقہ کار کو نئی شکل دے گا، بلکہ عالمی ایلومینیم صنعت کی کم کاربن تبدیلی کو فروغ دینے کے لیے ایک اہم مالیاتی ذریعہ بھی بن سکتا ہے۔

ایلومینیم انڈسٹری چین پر گہرا اثر

ری سائیکل شدہ ایلومینیم انڈسٹری کی معیاری کاری میں پیش رفت

کاسٹ ایلومینیم مرکبات کے دنیا کے سب سے بڑے پروڈیوسر اور صارف کے طور پر (2024 میں 6.2 ملین ٹن کی پیداوار اور 6.73 ملین ٹن کی کھپت کے ساتھ)، چین کی ری سائیکل شدہ ایلومینیم کی صنعت کو طویل عرصے سے قیمتوں کا تعین کرنے کے طریقہ کار کی الجھن کا سامنا ہے۔ گوانگ ڈونگ ہانگجن نیو میٹریلز گروپ کے سیکرٹریٹ آفس کے مینیجر چینگ ہواوے نے نشاندہی کی کہ نیچے دھارے کے صارفین کی قیمتوں کو لاک کرنے کے آرڈرز کی شدید مانگ ہے، لیکن ری سائیکل شدہ ایلومینیم فیوچر کی اقسام کی کمی کی وجہ سے، انٹرپرائزز صرف پرائمری ایلومینیم فیوچرز یا فارورڈ آرڈرز پر انحصار کر سکتے ہیں تاکہ قیمتوں کو لاک کرنے کا خطرہ ہو۔ ایلومینیم الائے فیوچرز کا اجراء اس خلا کو براہ راست پُر کرے گا، ری سائیکل شدہ ایلومینیم اور پرائمری ایلومینیم کے درمیان قیمت کا ربط حاصل کرے گا، اور صنعت کی معیاری کاری کے عمل کو فروغ دے گا۔

رسک مینجمنٹ ٹولز میں جدت

فیوچرز اور آپشنز ٹولز کی فہرست ایلومینیم انڈسٹری چین انٹرپرائزز کو قیمتوں کے اتار چڑھاو کو روکنے کے لیے ایک نیا ذریعہ فراہم کرتی ہے۔ ری سائیکل شدہ ایلومینیم انٹرپرائزز کو مثال کے طور پر لیتے ہوئے، ان کے خام مال کی لاگت میں سکریپ ایلومینیم کا تناسب 70% سے زیادہ ہے، اور سکریپ ایلومینیم کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کی حد ہمیشہ الیکٹرولائٹک ایلومینیم سے زیادہ ہوتی ہے۔ فیوچر مارکیٹ کے ذریعے، کمپنیاں حاصل کر سکتی ہیں:

ہیجنگ: دھات کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ کے خطرے سے بچنے کے لیے خام مال کی خریداری اور مصنوعات کی فروخت کی قیمتوں کی لاگت کو بند کریں۔

انوینٹری مینجمنٹ: آف سیزن انوینٹری کے دباؤ کو کم کرنے اور سیلز چینلز کو بڑھانے کے لیے فیوچر گودام کی رسیدوں کا استعمال۔

فنانسنگ جدت: کم لاگت کی مالی اعانت حاصل کرنے اور کیپٹل چین کو بہتر بنانے کے لیے فیوچر گودام کی رسیدوں کو کولیٹرل کے طور پر استعمال کرنا۔

کم کاربن ٹرانسفارمیشن ایکسلریٹر

ایلومینیم مرکبات کاسٹ کرنے میں بنیادی طور پر اسکریپ ایلومینیم کو خام مال کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے، اور 1 ٹن ری سائیکل شدہ ایلومینیم پیدا کرنے سے کاربن کے اخراج کو 95 فیصد سے زیادہ کم کیا جا سکتا ہے، جو عالمی ایلومینیم کی صنعت میں کم کاربن کی تبدیلی کا بنیادی راستہ ہے۔ چائنا نان فیرس میٹلز انڈسٹری ایسوسی ایشن کے نائب صدر وانگ جیان نے اس بات پر زور دیا کہ فیوچر ٹولز گرین ایلومینیم انڈسٹری میں سرمائے کو جمع کرنے کے لیے رہنمائی کریں گے اور "قیمت کے سگنل ریسورس ایلوکیشن انڈسٹریل اپ گریڈنگ" کے ٹرانسمیشن میکانزم کے ذریعے صنعت کی کم کاربن تبدیلی کو تیز کریں گے۔

فیوچر مارکیٹ پیٹرن کی تعمیر نو

1. قیمتوں کا تعین کرنے کی طاقت کے لیے جنگ

گوٹائی جونان فیوچر ریسرچ انسٹی ٹیوٹ کے اسسٹنٹ ڈائریکٹر وانگ رونگ نے پیش گوئی کی ہے کہ ایلومینیم الائے فیوچرز کی لسٹنگ ایلومینیم کی قیمتوں میں لندن میٹل ایکسچینج (LME) کے عالمی قیمتوں کے غلبہ کو چیلنج کرے گی۔

وجہ یہ ہے کہ:

چین کی ری سائیکل شدہ ایلومینیم کی پیداوار دنیا کی کل پیداوار کا 57% ہے، اور مستقبل کی مصنوعات ایشیائی منڈی میں مانگ کی براہ راست عکاسی کرتی ہیں۔

ڈیلیوری پروڈکٹ ڈیزائن میں جدت: پچھلے دور میں "ری سائیکل شدہ ایلومینیم انگوٹس + ایلومینیم الائے بارز" کا مجوزہ ڈوئل ڈیلیوری سسٹم ایشیائی پروسیسنگ انٹرپرائزز کی اصل ضروریات کے مطابق ہے۔

پالیسی ڈیویڈنڈ سپورٹ: چین کے "ڈبل کاربن" اہداف کے تحت، سبز ایلومینیم مصنوعات کو ٹیکس مراعات حاصل ہوں گی، جس سے مستقبل کی قیمتوں کے اختیار میں اضافہ ہوگا۔

2. شرکاء کی ساختی تبدیلی

یہ توقع کی جاتی ہے کہ فیوچر مارکیٹ تین بڑے شریک گروپ پیش کرے گی:

انڈسٹری چین انٹرپرائزز: ایلومینیم سمیلٹرز، ری سائیکل شدہ ایلومینیم پروسیسنگ انٹرپرائزز، آٹوموٹو پارٹس مینوفیکچررز، وغیرہ، جس کا متوقع تناسب 60% سے زیادہ ہے۔

سرمایہ کاری کے ادارے: CTA فنڈز، کموڈٹی ہیج فنڈز، قیمتوں کے اتار چڑھاو کو منافع پیدا کرنے کے لیے استعمال کرنا۔

کراس بارڈر ٹریڈرز: چین کی فیوچر مارکیٹ کے بین الاقوامی ہونے کے ساتھ، جنوب مشرقی ایشیا، مشرق وسطیٰ، اور دیگر خطوں کی کمپنیاں جو ری سائیکل شدہ ایلومینیم استعمال کرتی ہیں، ثالثی میں حصہ لیں گی۔

بہتر قیمت کی دریافت کی تقریب

کاسٹ کے لیے موجودہ اسپاٹ مارکیٹایلومینیم مرکبمتحد قیمتوں کا فقدان ہے، علاقائی قیمتوں میں فرق اکثر 500 یوآن/ٹن تک پہنچ جاتا ہے۔ فیوچر مارکیٹ میں درج ہونے کے بعد، مرکزی بولی اور ترسیل کے طریقہ کار کے ذریعے قیمت کی شفافیت کو نمایاں طور پر بہتر کیا جائے گا۔ ریبار فیوچر لسٹنگ کے تجربے کی بنیاد پر، یہ توقع کی جاتی ہے کہ فیوچر کی قیمتیں 3 سال کے اندر اندر ملک کی ری سائیکل شدہ ایلومینیم تجارت کے 80% سے زیادہ کے لیے قیمتوں کا معیار بن جائیں گی۔
اسٹریٹجک اہمیت اور صنعت کی بصیرت

حقیقی معیشت کی خدمت کا نیا نمونہ

جیسا کہ پچھلے شمارے میں بیان کیا گیا ہے، فاؤنڈری ایلومینیم الائے فیوچرز "گرین ڈویلپمنٹ کی خدمت" کی پوزیشننگ پر عمل پیرا ہوں گے اور ڈیلیوری پروڈکٹس (جیسے ناپاک مواد اور مکینیکل خصوصیات) کے لیے سخت معیار کے معیارات قائم کرکے صنعتی اپ گریڈنگ پر مجبور ہوں گے۔ یہ درآمد شدہ ایلومینیم مصنوعات کے لیے یورپی یونین کے کاربن بارڈر ٹیکس (CBAM) کے کاربن فوٹ پرنٹ کی ضروریات کی بازگشت کرتا ہے، جس سے چین کی ایلومینیم صنعت کو بین الاقوامی مسابقت بڑھانے میں مدد ملتی ہے۔

عالمی ایلومینیم مارکیٹ لینڈ سکیپ کو نئی شکل دینا

چین کی ری سائیکل شدہ ایلومینیم انڈسٹری کا عروج عالمی ایلومینیم کی طلب اور رسد کے نقشے کو دوبارہ لکھ رہا ہے۔ 2024 میں، چین میں پرائمری ایلومینیم کی ری سائیکل شدہ ایلومینیم کی پیداوار کا تناسب 22 فیصد تک پہنچ گیا ہے، جبکہ عالمی اوسط صرف 15 فیصد ہے۔ مستقبل کے آلات کی بہتری اس عمل کو تیز کرے گی، اور توقع ہے کہ 2030 تک، چین میں ری سائیکل شدہ ایلومینیم کی پیداوار کا تناسب 35 فیصد سے تجاوز کر جائے گا، جس سے بیرون ملک اعلیٰ کاربن ایلومینیم مارکیٹ کی جگہ مزید نچوڑ جائے گی۔

مشتق اختراع کا انکشاف

ایلومینیم الائے فیوچرز کے اجراء نے دیگر ری سائیکل شدہ دھاتی اقسام، جیسے ری سائیکل شدہ تانبے اور زنک کے فیوچر ٹریڈنگ کے لیے ایک ماڈل فراہم کیا ہے۔ بنیادی منطق یہ ہے کہ "شہری کان کنی" کے وسائل کو اجناس کی قیمتوں کے تعین کے نظام میں شامل کیا جائے اور مالیاتی جدت کے ذریعے سرکلر اکانومی کی ترقی کو فروغ دیا جائے۔

مجموعی طور پر، ایلومینیم الائے فیوچرز اور آپشنز کی فہرست نہ صرف حقیقی معیشت کی خدمت کے لیے چین کی ڈیریویٹو مارکیٹ کے لیے ایک نیا سنگ میل ہے، بلکہ عالمی ایلومینیم انڈسٹری کی کم کاربن تبدیلی کے لیے ایک اہم مالیاتی ڈھانچہ بھی ہے۔ ڈیلیوری گودام نیٹ ورک کی تعمیر اور سرحد پار لین دین کے طریقہ کار کی بہتری کے ساتھ، توقع ہے کہ یہ قسم ایشیائی ٹائم زون میں سب سے زیادہ بااثر الوہ دھات کی قیمتوں کا مرکز بن جائے گی، عالمی ایلومینیم انڈسٹری چین کی قدر کی تقسیم کی منطق کو نئی شکل دے گی۔