عالمی دھاتی مارکیٹ میں شدید اتار چڑھاؤ کے پس منظر میں، ایلومینیم کی صنعت نے چین کی صلاحیت کی حد کی پالیسی کی سخت رکاوٹوں اور نئی توانائی کی طلب میں مسلسل توسیع کی وجہ سے منفرد اینٹی سائیکلکل خصوصیات کا مظاہرہ کیا ہے۔ 2025 میں، اس اسٹریٹجک دھات کی مارکیٹ کا منظر نامہ گہری تبدیلیوں سے گزر رہا ہے، جس میں پیداواری صلاحیت کی رکاوٹیں، توانائی کی تبدیلی، اور جغرافیائی سیاسی پالیسیاں آپس میں جڑی ہوئی ہیں، جس سے طلب اور رسد کے سخت توازن کے تحت سرمایہ کاری کے نئے نمونے کی تشکیل ہو رہی ہے۔
پالیسی کی سختی چین کی پیداواری صلاحیت کے زیادہ سے زیادہ اثر کو نمایاں کرتے ہوئے نیچے کی تشکیل کرتی ہے۔
2017 میں 45 ملین ٹن/سال کی پیداواری صلاحیت ریڈ لائن کے نفاذ کے بعد سے، چین میں الیکٹرولائٹک ایلومینیم کی پیداواری صلاحیت کے استعمال کی شرح 98 فیصد کی اہم قیمت تک پہنچ گئی ہے۔ مارچ 2025 تک، گھریلو پیداواری صلاحیت 45.17 ملین ٹن تک پہنچ گئی ہے، اور پن بجلی سے مالا مال علاقے جیسے یونان اور اندرونی منگولیا صلاحیت کی تبدیلی کے لیے اہم میدان جنگ بن چکے ہیں۔ یہ بات قابل غور ہے کہ یونان کے علاقے میں پن بجلی کی فراہمی پر موسمی رکاوٹیں تیزی سے نمایاں ہو رہی ہیں - خشک موسم کے دوران پیداوار میں کمی سے ملک کی آپریٹنگ صلاحیت کا 20% متاثر ہو سکتا ہے۔ اس "موسم پر منحصر" سپلائی ماڈل نے مقامی مارکیٹوں میں ایک ملین ٹن سپلائی ڈیمانڈ کا فرق پیدا کیا ہے۔ ایک ہی وقت میں، بیرون ملک پیداواری صلاحیت کی توسیع جدوجہد کر رہی ہے، یورپ کو توانائی کے زیادہ اخراجات کی وجہ سے پیداوار کی سست رفتاری کا سامنا ہے، اور بھارت اور روس جیسے ممالک چین کی صلاحیت کی حد کی وجہ سے عالمی سپلائی کے سنکچن کو پورا کرنے کے لیے جدوجہد کر رہے ہیں۔
ڈیمانڈ کی طرف ساختی تبدیلیاں، نئے انرجی ٹریک کے بنیادی انجن بننے کے ساتھ۔
ڈیمانڈ سائیڈ ایک "ڈبل ٹریک ڈرائیو" کی خصوصیت پیش کرتی ہے: روایتی شعبوں میں، چین کی بنیادی ڈھانچے کی محرک پالیسیاں نئے انفراسٹرکچر جیسے الٹرا ہائی وولٹیج اور ریل ٹرانزٹ کے لیے ایلومینیم کی طلب میں اضافے کو فروغ دیتی ہیں۔ توقع ہے کہ متعلقہ شعبوں میں ایلومینیم کی کھپت کا تناسب 2025 تک بڑھ کر 15 فیصد ہو جائے گا۔ ابھرتے ہوئے شعبوں میں، الیکٹرک گاڑیوں کا ہلکا پھلکا ہونا اور فوٹو وولٹک نصب شدہ صلاحیت میں توسیع اہم اضافہ ہے۔ ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ فی گاڑی ایندھن کی نئی گاڑیوں کے ایلومینیم کی کھپت میں روایتی ایندھن والی گاڑیوں کے مقابلے میں 2-3 گنا اضافہ ہوا ہے، اور فوٹو وولٹک فریموں اور بریکٹس کے لیے ایلومینیم کی سالانہ کمپاؤنڈ بڑھوتری کی شرح 26% تک پہنچ گئی ہے۔ مزید قابل ذکر بات یہ ہے کہ توانائی کی منتقلی میں ایلومینیم کا متبادل اثر آہستہ آہستہ ابھر رہا ہے، اور اس کی چالکتا اور ہلکے وزن کے فوائد تانبے کے مواد کے مارکیٹ شیئر کو کم کر رہے ہیں۔ JPMorgan نے پیش گوئی کی ہے کہ عالمی ایلومینیم کی طلب میں اضافے کی شرح 2025 تک 4% تک پہنچ جائے گی، جو تانبے کے 2.1% سے نمایاں طور پر زیادہ ہے۔
قیمت کے کھیل کی شدت اور رینج کے دوغلوں کے درمیان ساختی مواقع کا ابھرنا۔
ایلومینیم کی قیمتوں کا موجودہ عمل تین اہم خصوصیات پیش کرتا ہے: اول، ایل ایم ای ایلومینیم کی قیمتیں $2700-2900/ٹن کی حد میں اتار چڑھاؤ آتی ہیں، جو سپلائی کی کمی کی توقعات اور میکرو غیر یقینی صورتحال کے درمیان جنگ کی عکاسی کرتی ہیں۔ دوم، شنگھائی ایلومینیم کی گھریلو قیمت کو یونان میں پیداواری پابندیوں کی توقع کی حمایت حاصل ہے، اور 20000 کا نشان طویل مختصر کھیلوں کا مرکز بن گیا ہے۔ تیسرا، ایلومینا کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ تیز ہو گیا ہے، اور گنی میں باکسائٹ کی پیداواری صلاحیت میں اضافے نے گھریلو ماحولیاتی پابندیوں کے خلاف ایک ہیج بنا دیا ہے۔ مورگن اسٹینلے ماڈل ظاہر کرتا ہے کہ سپلائی میں بڑے خلل کی صورت میں، ایلومینیم کی قیمتیں $3000/ٹن تک پہنچ سکتی ہیں، جب کہ عالمی معاشی کساد بازاری $2000 کی نفسیاتی سطح کو چھو سکتی ہے۔
رسک میٹرکس اپ گریڈ، چار بڑے متغیرات کو قریب سے ٹریک کرنے کی ضرورت ہے۔
ایلومینیم کی صنعت میں سرمایہ کاری کرتے وقت خطرے کے چار اہم نکات سے محتاط رہنا چاہیے۔
ایک چین کی پیداواری صلاحیت کی پالیسی کی ایڈجسٹمنٹ ہے، جس میں کاربن کے اخراج کی تجارت کے ذریعے زیادہ توانائی استعمال کرنے والی پیداواری صلاحیت کو دبانے پر توجہ دینے کی ضرورت ہے۔
دوسرا توانائی کی عالمی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ ہے، اور یورپی قدرتی گیس کا بحران اور یونان ہائیڈرو پاور کی گیلے سے خشک ادوار میں منتقلی لاگت کے جھٹکے کا سبب بن سکتی ہے۔
تیسرا، تجارتی پالیسی میں تبدیلی ہے، اور چین سے ایلومینیم مصنوعات پر بار بار امریکی محصولات کا خطرہ ہے۔
چوتھا رئیل اسٹیٹ چین کا ڈریگ اثر ہے، اور چینی رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کی ایڈجسٹمنٹ تعمیراتی ایلومینیم کی مانگ میں 8% -10% کی کمی کا سبب بن سکتی ہے۔
اسٹریٹجک تجویز: یقین کو سمجھیں اور ساختی خطرات سے بچیں۔
1. پیداواری صلاحیت کا سخت ہدف: یونان اور سنکیانگ جیسے کم لاگت والے خطوں میں سرکردہ کاروباری اداروں پر توجہ مرکوز کریں، جن کی پیداواری صلاحیت کا استحکام ہائیڈرو پاور کی مجبوری میں نایاب ہے۔
2. نئے انرجی ٹریک کی ترتیب: فوٹ وولٹک فریم اور بیٹری ٹرے جیسے اعلیٰ ویلیو ایڈڈ مواد کے سپلائرز کو ترجیح دی جائے گی۔
3. ہیجنگ کا موقع: الیکٹرولیٹک سے منافع کو بند کریں۔ایلومینیم کی پیداوارایلومینا قیمت درست کرنے والی ونڈو کے دوران۔
4. جیو پولیٹیکل رسک ہیجنگ: گنی باکسائٹ پراجیکٹس کی پیشرفت پر توجہ دیں اور سپلائی کے واحد ذریعہ سے خطرات سے بچیں۔
2025 کے نقطہ پر کھڑے، ایلومینیم مارکیٹ روایتی سائیکلکل مصنوعات سے اسٹریٹجک ابھرتے ہوئے مواد میں تبدیل ہو رہی ہے۔ چین کی پیداواری صلاحیت کی پالیسی کی مسلسل کوششوں اور توانائی کی عالمی تبدیلی کے گہرے فروغ نے اس دھات کو افراط زر کے خلاف مزاحم بنا دیا ہے اور ترقی کے پریمیم کا لطف اٹھایا ہے۔ سرمایہ کاروں کو پالیسی کی سختی، توانائی کی حفاظت، اور مانگ میں تبدیلی کے سہ جہتی نقاط میں بہترین رسک ریٹرن ریشو ایلوکیشن پلان تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔
پوسٹ ٹائم: مئی 20-2025